股票推荐标准 华鑫证券: 给以祥鑫科技买入评级
发布日期：2025-02-24 08:37 点击次数：153
华鑫证券有限包袱公司傅鸿浩,杜飞近期对祥鑫科技进行磋磨并发布了磋磨说明《公司动态磋磨说明：新能源汽车及储能金属结构件主业稳当，布局东谈主形机器东谈主及低空产业链》，给以祥鑫科技买入评级。
祥鑫科技(002965)
投资重心
公司主交易务为新能源汽车和燃油汽车及储能开采的冲压模具
公司主要坐蓐的产物包括新能源汽车精密冲压模具和金属结构件、燃油汽车精密冲压模具和金属结构件、储能开采精密冲压模具和金属结构件、通讯开采过头他精密冲压模具和金属结构件等。
其中新能源汽车结构件包括车身结构件，能源电板箱体，汽车冷却系统、座椅系统、天窗、防撞梁等过头他车身组件等。储能开采结构件主如果储能机柜举座结构件。
公司客户资源上风显然。公司一经与广汽埃安、祯祥汽车、比亚迪、宁德时期、亿纬锂能、华为、新能安、EnphaseEnergy、Larsen、FENECONGmbH等国表里知名企业确立了细致的相助相关。一经成为广汽集团、比亚迪、一汽人人、蔚来汽车、祯祥汽车、戴姆勒、小鹏汽车、一汽丰田、东风日产、广汽丰田、广汽本田等整车厂商的一级供应商。
公司主业稳当
2024年前三季度公司的营收为48.78亿元，同比增长24.88%；净利润为2.69亿元。
禁止到2024年上半年，公司营收为31.54亿元，其中新能源汽车精密冲压模具和金属结构件营收为18.85亿元，占总营收比重59.77%，同比加多41.54%。此外，储能开采精密冲压模具和金属结构件营收增速也较快，当期营收为5.36亿元。同比增长74.74%。
将来讨论对准新质坐蓐力，布局东谈主形机器东谈主及低空经济产业链
将来公司将围绕新质坐蓐力的发展，进行产业布局讨论，将冷静推广低空经济、液冷管事器、东谈主形机器东谈主等界限的业务。
东谈主形机器东谈主是公司将来迫切的政策布局标的之一。公司概况凭证不同客户的需求，为客户提供从模具到结构件的产物举座处罚决策。
与科研院所相助，深度参加东谈主形机器东谈主全链条开发。2025年1月18日公司发布《对于与广东省科学院智能制造磋磨所共建东谈主形机器东谈主要道零部件纠合本事篡改中心的自发性信息裸露公告》，其中提到，广东省科学院智能制造磋磨所隆重为公司提供在东谈主形机器东谈主要道零部件等产物开发界限的本事磋磨管事和复旧，共同研发东谈主形机器东谈主智能化处罚决策，包括但不限于奢睿手、轻量化机械手臂、功能/性能/可靠性测试、数字化仿真筹算、机器视觉诳骗、开采健康管制等，买通东谈主形机器东谈主从研发到坐蓐的全链条。
盈利斟酌
斟酌公司2024-2026年交易收入永别为68.61、84.78、102.67亿元，归母净利润永别为4.62、5.01、5.42亿元，现时股价对应PE永别为24.8、22.9、21.1倍。
洽商到公司主业稳当增长，布局新质坐蓐力的东谈主形机器东谈主和低空经济产业链，将迎来新的业务增长引擎，保管公司的“买入”投资评级。
风险教唆
1）下流需求不足预期；2）产能竖立程度不足预期；3）原材料大幅加价；4）客户调整供应商；5）产物毛利率大幅下落；6）东谈主形机器东谈主及低空产业链布局不堪利等。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计算，华泰证券申开国磋磨员团队对该股磋磨较为深化，近三年斟酌准确度均值为80%，其斟酌2024年度包摄净利润为盈利5亿，凭证现价换算的斟酌PE为22.91。
最新盈利斟酌明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级1家。
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