股票推荐标准 中邮证券: 赐与联瑞新材买入评级
发布日期：2024-12-09 08:04 点击次数：152
中邮证券有限包袱公司吴文吉,翟一梦近期对子瑞新材进行琢磨并发布了琢磨陈说《高阶品占比进步》，本陈说对子瑞新材给出买入评级，现时股价为57.3元。
联瑞新材(688300)
投资重心
高阶品占比进一步进步。2024年前三季度，公司完了交易收入6.94亿元，同比增长35.79%；完了包摄于上市公司鼓动净利润1.85亿元，同比增长48.10%；完了包摄于上市公司鼓动扣除非世俗性损益的净利润1.69亿元，同比增长57.52%；陈说期内，公司紧捏行业发展机遇，举座业务收入同比增长，家具结构进一步优化，高阶品占比进一步进步。2024年前三季度公司销售至EMC、LMC、GMC、UF、电子电路基板（CCL）等电子封装材料限制的举座营收占比在7成傍边，销售至热界面材料等其它限制的家具占营收3成傍边。从10月份客户的下单情况来看，相较于第三季度，部分下流行业的库存正在得以改善，而况高端需求在络续进步，预测2024年四季度相对严慎乐不雅。
Lowα球形氧化铝保持较高增速。叠层封装工夫是现在提高封装密度的主要格式之一，世俗的作念法是将多个芯片重复，以达到提高封装密度的见地，但这种格式会导致芯片产生的热量难以排到外部，而况当该工夫用于存储芯顷然，还需关于叠层封装中的填料以及热界面材料层中的填料的发射性元素进行管控，Lowα球形氧化铝很好的措置了在存储限制高密度叠层封装所碰到的问题。公司Lowα球形氧化铝系列家具发射性元素铀（U）和钍（Th）含量均低于5ppb级别，最低可低于1ppb级别，而况具有高密度，名义光滑等优良性能，已贯通批量配套行业朝上客户。2024年前三季度，公司Lowα球形氧化铝保持较高增速。
研发启动立异和家具升级迭代。公司主要家具有足下先进研磨工夫加工的微米级、亚微米级角形粉体；火焰熔融法加工的微米级球形无机粉体；高温氧化法和液相法制备的亚微米级球形粒子；历程名义处理的多样超微粒子、多种格式制造的功能性颗粒以及为措置粒子散播诞生的浆料家具。陈说期内，公司络续聚焦高端芯片（AI、5G、HPC等）封装、异构集成先进封装（Chiplet、HBM等）、新一代高频高速覆铜板（M7、M8等）、热界面材料、先进毫米波雷达、光伏电板胶黏剂、电断气缘、3D打印等下流应用限制的先进工夫，络续推出多种规格低CUT点Lowα微米/亚微米球形硅微粉，低CUT点Lowα微米/亚微米球形氧化铝粉，高频高速覆铜板用低损耗/超低损耗球形硅微粉，新动力电板用高导热微米/亚微米球形氧化铝粉。络续加强高性能球形二氧化钛、先进氮化物粉体等功能性粉体材料琢磨诞生。
投资提议
咱们筹商公司2024/2025/2026年诀别完了收入9.6/12.2/15.5亿元，完了归母净利润诀别为2.58/3.35/4.41亿元，现时股价对应2024-2026年PE诀别为39倍、30倍、23倍，初度遮盖，赐与“买入”评级。
风险辅导
研发失败的风险；工夫失密和中枢工夫东说念主员流失的风险；市集竞争加重的风险；宏不雅环境风险。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，长城证券唐泓翼琢磨员团队对该股琢磨较为潜入，近三年预测准确度均值为80%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.48亿，凭证现价换算的预测PE为42.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；往日90天内机构见地均价为60.06。
以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。